Bitcoin Cetak 10 Hari Ekstrem pada 2026, Volatilitas Tahunan Turun ke 46%

Bitcoin mencatat 10 hari dengan pergerakan tiga-sigma pada 2026 hingga laporan 9 Oktober, melampaui delapan hari sepanjang bear market 2018. Ukuran ini membandingkan perubahan harian dengan volatilitas terealisasi 30 hari terakhir.

Volatilitas tahunan BTC sekitar 46%, turun dari 84% pada 2018. Rata-rata gerak tiga-sigma juga lebih kecil, sekitar 7% dibanding 10% delapan tahun lalu. Jadi, hari ekstrem lebih kerap muncul dibanding pola belakangan, tetapi besarnya mengecil.

Pola itu dapat membuat model value-at-risk (VaR) berbasis volatilitas terkini meremehkan risiko kerugian ekstrem. Saat pasar tenang, estimasi risiko turun dan berpotensi mendorong investor menambah porsi BTC, meski VaR tidak mengukur kerugian di luar ambangnya.

Guncangan makro dan posisi derivatif yang padat serta berleverage dinilai memicu ayunan. Pada 21 September, saat lonjakan tiga-sigma terbaru, Paradigm memfasilitasi rekor transaksi opsi senilai US$6,7 miliar. Likuiditas dan partisipasi institusi membantu pasar menyerap gejolak, tetapi ayunan tajam tetap mungkin.